Banken trotzen schwachem Kreditgeschäft mit starker Handelsbilanz

Eine Reihe US-amerikanischer Banken hat am Freitag positive Ergebnisse für das vierte Quartal präsentiert und damit den erfolgreichen Lauf der Branche fortgesetzt. Der Anstieg auf den Kapitalmärkten hat die Schwäche der Kreditnachfrage mehr als ausgeglichen. Jahrelang dominierten Größen wie JPMorgan Chase und Goldman Sachs das Investmentbanking, doch mittlerweile gewinnt dieses Geschäftsfeld auch für mittelgroße Banken an Bedeutung. Die rege Nachfrage nach Fusionen und Übernahmen sorgt für attraktive Gebühreneinnahmen. „Das Dealmaking meldet sich eindrucksvoll zurück,“ bemerkte Danni Hewson, Leiterin der Finanzanalyse bei AJ Bell. Durch den Schub im Investmentbanking können mittelgroße Banken die Auswirkungen der schwachen Kreditnachfrage abfedern, die von hohen Zinsen ausgebremst wird. Sollte der zukünftige Präsident seine Versprechen hinsichtlich Deregulierung und Steuersenkungen einhalten, erwarten Bankmanager ein spannendes Jahr 2025. Citizens Financial, Truist Financial, Huntington Bancshares und Regions Financial übertrafen die Gewinnerwartungen und erzielten damit vergleichbare Erfolge wie ihre größeren Konkurrenten. Die Aktien von Truist stiegen um fast 3%, während Regions Financial um 0,7% und Huntington um 1,2% zulegten. Auch U.S. Bancorp und M&T Bank meldeten am Donnerstag höhere Gewinne, angetrieben durch gestiegene Gebühreneinnahmen. Analysten erwarten "Trump-Effekt" im Investmentbanking. Experten prognostizieren, dass unter der neuen Administration ein sogenannter „Trump Bump“ im Investmentbanking eintreten könnte, da Steuersenkungen und weniger regulatorische Beschränkungen die Bereitschaft zu Fusionen und Übernahmen fördern könnten. Kritiker warnen jedoch, dass die vorgeschlagenen Zollmaßnahmen des neu gewählten Präsidenten die Inflation anheizen könnten. Hewson kommentiert, dass zwar einige Fragen im Raum stehen könnten, solange Banken jedoch robuste Gewinne vorweisen können, kaum jemand die Antworten kennen möchte. Allerdings stagnieren Kredite und Leasingaktivitäten bei Banken wie Citizens, Truist und Regions. Diese könnten niedrig bleiben, sofern es nicht zu weiteren Zinssenkungen kommt. Die Fed hat für dieses Jahr jedoch weniger Zinssenkungen prognostiziert als zuvor erwartet.