Italiens drittgrößte Bank, Banco BPM, hat die Marktaufsicht Consob um Schutzmaßnahmen gebeten, um die Interessen ihrer Anteilseigner zu wahren und ihr Übernahmeangebot für Anima abzusichern. Dies geschieht im Kontext einer überraschenden Offerte von UniCredit, die eine eigene Übernahmeofferte für BPM ins Spiel gebracht hat.
Banco BPM wirft UniCredit vor, dass deren 10 Milliarden Euro umfassendes Aktienangebot BPMs eigene Pläne zur Übernahme des Fondmanagers Anima gefährde. Die Offerte von UniCredit löst eine Regel aus, die es dem Management des Übernahmeziels erschwert, ohne vorherige Aktionärszustimmung Maßnahmen zu ergreifen, die das Angebot vereiteln könnten. Dadurch fällt es Banco BPM schwer, das Gebot für Anima zu erhöhen.
Der Vorstand von Banco BPM kam am Dienstag zusammen, um seine Strategie bezüglich des „ungewöhnlichen“ Angebots von UniCredit zu beraten. Das Angebot wird als nicht angemessen betrachtet, da es nahezu ohne Aufschlag auf den Aktienkurs der Bank eingereicht wurde. Banco BPM erklärte, es sei „unangemessen und aus dem Kontext gerissen“, dass UniCredit behauptet, einen 15%igen Aufschlag auf den Aktienkurs vor dem Anima-Angebot angeboten zu haben. Tatsächlich sei dieser Aufschlag lediglich mit 4% zu bewerten.
UniCredit äußerte sich nicht zu einer Anfrage von Reuters bezüglich eines Kommentars. Der CEO von Banco BPM, Giuseppe Castagna, kritisierte die Berechnungen von UniCredit als intransparent und verwies darauf, dass der Preis des Angebots mittlerweile mit einem Abschlag von 14% zum Marktwert bewertet werde.
Er unterstrich zudem die regionale Verwurzelung von BPM im wirtschaftsstarken Norden Italiens und die Unsicherheiten, die UniCredit aufgrund seiner Aktivitäten in Deutschland und Russland begleiteten. UniCredit-CEO Andrea Orcel beharrte darauf, dass eine Beteiligung an UniCredit langfristig rentabler für die Anteilsinhaber von BPM sei.
Zu den wiederholten Verweisen auf eine angeblich schwächere Leistung von BPM sagte Castagna: „Wir sind überrascht über die häufigen Hinweise auf unsere vermeintliche Minderleistung“ und betonte, dass er die von UniCredit angegebenen Renditeberechnungen nicht nachvollziehen könne.