Die asiatischen Aktienmärkte waren auf Kurs für Gewinne am Freitag, nachdem Anzeichen von Belastbarkeit am US-Arbeitsmarkt die US-Aktien beflügelten.
Terminkontrakte für Japan, Australien und Hongkong stiegen um mindestens 1 %, wobei die Kontrakte für den Nikkei 225 um mehr als 2,5 % zulegten. An der Wall Street verzeichnete der S&P 500 seinen besten Tag seit November 2022, während der Nasdaq um 3,1 % zulegte.
Dieser Aufschwung wurde durch US-Arbeitslosenmeldungen getrieben, die zeigten, dass weniger Menschen Arbeitslosenunterstützung beantragten als erwartet. Die Daten milderten Befürchtungen über den Arbeitsmarkt, nachdem schlechter als erwartete Arbeitsmarktzahlen am vergangenen Freitag Rezessionsängste geschürt hatten, die sich auf die globalen Märkte auswirkten.
"Es war eine ziemlich turbulente Woche", sagte Liz Young Thomas von Social Finance. "Auf und ab und hin und her. Wir haben gelernt, wie sensibel Märkte mittlerweile auf abgekühlte US-Wirtschaftsdaten reagieren und welche weitreichenden Auswirkungen der Yen-Carry-Trade haben kann."
Am Donnerstag sanken die Renditen von Staatsanleihen über die gesamte Kurve hinweg, wobei der Ausverkauf bei kürzeren Laufzeiten am stärksten war. Die Anleihen hielten ihre Verluste nach einem schwachen Verkauf von 30-jährigen Staatsanleihen im Wert von 25 Milliarden Dollar. Swap-Händler reduzierten weiter ihre Wetten auf aggressive Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2024. Kryptowährungen erholten sich stark, da Investoren wieder risikoreichere Anlagen in den Finanzmärkten bevorzugten.
Die globale Neubewertung der Märkte war so scharf, dass Zins-Swaps zeitweise eine 60-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Notfall-Zinssenkung durch die Fed in der kommenden Woche implizierten – lange vor ihrer nächsten planmäßigen Sitzung im September. Der aktuelle Kurs weist auf etwa 40 Basispunkte an Zinssenkungen für September hin.
Der Ölpreis stieg nach einem Rückgang zu Beginn der Woche, vor dem Hintergrund schwelender Spannungen im Nahen Osten. Gold hielt sich nach einer Rallye am Donnerstag, die Rückgänge in den fünf vorhergehenden Sitzungen beendete.
In der Zwischenzeit drängten Stahl- und Aluminiumproduzenten in Kanada Premierminister Justin Trudeaus Regierung, schnell neue Zölle auf chinesische Produkte zu verhängen, da Metalle aus dem asiatischen Kraftzentrum den kanadischen Markt überschwemmen und lokale Arbeitsplätze bedrohen.
In Asien werden Inflations- und Produzentenpreisdaten aus China erwartet, während Geldmengen- und Neuausleihedaten bereits am Freitag veröffentlicht werden könnten. Märkte in Singapur bleiben geschlossen.
Alle großen Gruppen im S&P 500 stiegen an, während der Russell 2000 von kleineren Unternehmen um 2,4 % zulegte. Nvidia führte die Gewinne bei den Megacaps an. Eli Lilly stieg aufgrund einer optimistischen Prognose, die durch den Verkauf von Gewichtabnahmemitteln getrieben wurde.
Analysten an der Wall Street bleiben jedoch angespannt, ob der Ausverkauf am Montag auf globalen Aktienmärkten den Tiefpunkt der Korrektur markierte oder ob noch weitere Verluste folgen könnten.
"Wir steigen heute wegen der Arbeitslosenmeldungen!" sagte Neil Dutta von Renaissance Macro Research. "Das ist ungewöhnlich. Wenn Sie nächste Woche einige negative Überraschungen in den Daten sehen, wissen Sie, was passiert? Es wird nur das Gespräch befeuern, dass die Fed ein wenig hinter der Kurve ist."
Trotz der jüngsten Marktkorrektur besteht laut Dubravko Lakos-Bujas von JPMorgan Chase das Risiko, dass US-Aktien weitere Rückschläge erleiden könnten, wenn das Wachstum weiter nachlässt und die Fed "keine Dringlichkeit" bei der Lockerung der Geldpolitik zeigt.
Aktien sind laut Lakos-Bujas nicht mehr ein "einseitiges Aufwärtshandel", sondern zunehmend eine Debatte über Wachstumsrisiken, das Timing der Fed, gedrängte Positionierungen, hohe Bewertungen und steigende Wahl- und geopolitische Unsicherheiten.