Die Märkte zeigen sich am Mittwochnachmittag belebt, nachdem die Federal Reserve die Zinssätze um 0,5 Prozent gesenkt hat, was den Beginn eines heiß erwarteten Zyklus der Zinsanpassungen markiert.
Am Mittwoch führte die Zinssenkung um 0,5 Prozent zu einer neuen Zielspanne für den Federal Funds Rate von 4,75% bis 5%, gegenüber einem vorherigen 23-Jahres-Hoch von 5,25% bis 5,5%. Dies ist die erste Zinssenkung seit März 2020.
Der Federal Funds Rate verharrte seit der letzten Zinserhöhung im Juli 2023 in einer Spanne zwischen 5,25% und 5,5%.
Der SPDR S&P 500, der den S&P-500-Index nachbildet, stieg um 0,44% und erreichte neue Allzeithochs, angeführt von Aktien wie Arm Holdings, The Trade Desk, Toyota Motor, General Motors und Marriott International.
Der Materials-Sektor, repräsentiert durch den Materials Select Sector SPDR Fund, zeigte sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am stärksten und stieg um etwa 0,6% nach der Entscheidung der Fed. Der Energiesektor, verfolgt durch den Energy Select Sector SPDR Fund, war am schwächsten und sank nach der Zinssenkung um 0,3%. Energieaktien hatten sich am Mittwoch vor der Fed-Entscheidung gut entwickelt, was die relative Schwäche im Nachmittagsgeschäft erklären könnte.
Interessant ist auch, wie verschiedene ETFs, die den preisgewichteten Dow Jones Industrial Average, Technologieaktien, Small Caps, Staatsanleihen und Gold abbilden, nach dem jüngsten Schritt der Fed abschneiden.
Bemerkenswert ist auch die Volatilität der Kryptomärkte nach der Fed-Entscheidung zu den Zinsen. Bitcoin verzeichnete einen Rückgang von 0,86% innerhalb von 24 Stunden und lag bei $60.480, jedoch deutlich über den Tagestiefstständen, während Ethereum um 1,79% auf $2.322 fiel.
Die erhöhte Volatilität ist wahrscheinlich auf die Unsicherheit vor dem Treffen zurückzuführen. Laut dem FedWatch-Tool von CME lag die Marktprojektion bei einer 61%igen Chance für eine größere 0,5% Zinssenkung vor dem Treffen, verglichen mit einer 39%igen Chance für eine kleinere 0,25% Senkung.
Laut Berichten von Benzinga deutet das aktualisierte vierteljährliche Dot Plot, das die zukünftigen politischen Absichten der Fed signalisiert, auf einen aggressiveren Pfad für Zinssenkungen hin als zuvor angenommen. Die Median-Projektion sieht nun eine Gesamtsenkung um 1% im Jahr 2024 vor.