Die Aktien von ASML Holdings verzeichneten am Freitag einen Rückgang von bis zu 4,6% im frühen Handel, bevor sie sich bis zum Mittag auf ein Minus von 3,4% erholten. Nach dem Zinsrückgang um 50 Basispunkte am Mittwoch und der anschließenden Rallye am Donnerstag, gab ASML einen Großteil dieser Gewinne heute wieder ab, nachdem ein Analyst sich verhalten zur Aktie äußerte.
Insbesondere Semiconductor-Analysten von Morgan Stanley stuften die ASML-Aktien von „übergewichtet“ auf „gleichgewichtet“ herab und reduzierten das Kursziel des Unternehmens von 925 Euro auf 800 Euro. Dies spiegelt eine vorsichtigere Haltung der Analysten wider, obwohl das gesenkte Kursziel immer noch ein Aufwärtspotenzial von über 10% signalisiert.
Das Jahr 2025 wird allgemein als stark für ASML erwartet, da das Unternehmen eine Monopolstellung bei der extrem ultravioletten Lithografie (EUV) hält, die für die Herstellung modernster Halbleiter und Speicher erforderlich ist. Morgan Stanley sieht ebenfalls ein solides Jahr 2025, jedoch etwas weniger robust als ursprünglich angenommen. Drei Faktoren tragen zu dieser Abschwächung bei: die DRAM-Speichernachfrage, die Situation in China und die Nachfrage von Intel.
Intel hatte kürzlich angekündigt, die Investitionen im kommenden Jahr zu reduzieren, bedingt durch einen schwächeren PC-Markt. Während die Nachfrage nach Hochgeschwindigkeitsspeichern für KI ansteigt, sind Analysten vorsichtiger geworden bezüglich anderer traditioneller DRAM-Anwendungen wie PCs und Smartphones. Zudem sind Zweifel aufgekommen, ob ASML weniger fortschrittliche DUV-Maschinen weiterhin in gleichem Maße nach China verkaufen kann, angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Schwäche des Landes.
Trotz dieser kurzfristigen Unsicherheiten bleibt ASML hervorragend für die langfristige Zukunft aufgestellt. Die Analysten von Morgan Stanley mahnten zur Vorsicht, nicht zu negativ gegenüber ASML vor dem Höhepunkt eines Orderbuch-Zyklus zu sein. Diese Zyklus-Eigenheiten werden sich im November bei einem Analystentag weiter konkretisieren.
Einige Anleger könnten jedoch auch andere profitablere Optionen in Erwägung ziehen. Die Analysten des Motley Fool Stock Advisor haben aktuell zehn Aktien identifiziert, die ihrer Meinung nach bessere Renditen erzielen könnten. ASML gehört momentan nicht dazu, jedoch machte beispielsweise Nvidia im April 2005 zuvor die Liste und generierte enormen Gewinn für Anleger.
Die langjährige Erfolgsbilanz von ASML lässt erwarten, dass geduldige Investoren weiterhin von einer soliden Performance profitieren könnten, während kurzfristige Volatilitäten als natürliche Marktreaktionen zu verstehen sind.