Asiatische Märkte unter Druck: Folge eines robusten US-Arbeitsmarktberichts

Die asiatischen Aktienmärkte gerieten am Montag unter Druck, während der Dollar nahe 14-Monats-Höchstständen verweilte. Ein starker US-Arbeitsmarktbericht ließ die Anleiherenditen steigen und stellte die hohen Aktienbewertungen gerade zu Beginn der Berichtssaison auf die Probe. Der Bericht beeinflusst auch die Erwartungen einer Zinssenkung der US-Notenbank. Ein über dem erwarteten Anstieg von 0,2 % der Kernverbraucherpreise am Mittwoch könnte das Fenster für eine Lockerung weiter schließen. Hinzu kommt ein Anstieg der Ölpreise auf ein Vier-Monats-Hoch, ausgelöst durch schwächere Öl-Lieferungen aus Russland und verschärfte US-Sanktionen. Die Märkte haben angesichts der neuen Entwicklungen bereits die Erwartungen für Zinssenkungen der Fed auf nur 27 Basispunkte für das Jahr 2025 verringert. Die terminale Zinshöhe wird jetzt bei etwa 4,0 % gesehen, im Gegensatz zu den 3,0 % die letztes Jahr noch erhofft wurden. "Angesichts starker Daten erwarten wir, dass die Fed in diesem Jahr nur einmal um 25 Basispunkte im Juni senken wird", sagte Christian Keller, Leiter der Wirtschaftsabteilung bei Barclays. Die Aussicht auf steigende Renditen hob die Anleiherenditen auf 10-jährige US-Staatsanleihen auf 14-Monats-Höchststände von 4,79 %. Höhere Renditen stellen eine größere Herausforderung für Unternehmensgewinne dar und machen Anleihen im Vergleich zu Aktien attraktiver. Ein verlängertes Wochenende in Japan sorgte für wenig frühen Handel am Montag, wobei Asiatische Aktienmärkte um 0,4% zurückgingen. Da der Nikkei geschlossen war, wurden Futures niedriger bei 38.770 gehandelt im Vergleich zu einem Kassaschluss von 39.190. In Südkorea ging der Aktienmarkt um 0,2 % zurück, da die politische Situation aufgrund einer bevorstehenden Anhörung des Verfassungsgerichts, die entscheiden soll, ob der entzogene Präsident Yoon Suk Yeol abgesetzt oder wiedereingesetzt wird, weiterhin unklar ist. Auch in China stehen für Montag Handelszahlen für Dezember an, gefolgt von Daten zum Bruttoinlandsprodukt, Einzelhandelsumsatz und zur Industrieproduktion am Freitag. S&P 500- und Nasdaq-Futures fielen beide um 0,1 %. Eine unaufhörliche Erhöhung der Anleiherenditen hat den Dollar zusätzlich gestärkt und den Euro auf ein 10-Monats-Tief bei 1,0240 US-Dollar gedrückt. Das Pfund befindet sich nahe 14-Monats-Tiefs bei 1,2202 US-Dollar, belastet durch Bedenken im britischen Staatsanleihemarkt. Die Ölpreise stiegen weiter aufgrund von Angebotsängsten, da die russischen Seefrachtexporte ihren niedrigsten Stand seit August 2023 erreichten. Brent kletterte um 1,43 US-Dollar auf 81,19 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl um 1,50 US-Dollar auf 78,07 US-Dollar pro Barrel stieg.