Asiatische Märkte unter Druck – Bitcoin trotzt politischen Unwägbarkeiten

Die asiatischen Aktienmärkte mussten heute Verluste hinnehmen, mit besonders schwachen Impulsen aus China, die zu einer breiteren Abwärtsbewegung führten. Gleichzeitig stiegen die längerfristigen Anleiherenditen in den USA zusammen mit dem Dollar, da Anleger die geldpolitischen Aussichten und die Inflationsentwicklung in der größten Volkswirtschaft der Welt bewerteten. Währenddessen hat sich Bitcoin oberhalb von 90.000 Dollar stabilisiert, nachdem die größte Kryptowährung der Welt am Vortag diesen Meilenstein überschritten hatte. Treiber dieser Entwicklung ist die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus, die als förderlich für Kryptowährungen gesehen wird. Auf dem breiteren Finanzmarkt sorgte eine US-Inflationsmitteilung, die den Erwartungen entsprach, dafür, dass Händler ihre Wetten auf eine bevorstehende Zinssenkung der Federal Reserve im nächsten Monat erhöhten. Jedoch bleibt der geldpolitische Ausblick für 2025 und darüber hinaus angesichts Trumps Wiederwahl unklar. Trumps Pläne für Steuersenkungen und höhere Zölle könnten die Inflation anheizen und die Möglichkeiten der Fed, die Zinsen zu senken, einschränken. Edison Research prognostizierte zudem, dass die Republikanische Partei nach Trumps Wahl sowohl das Repräsentantenhaus als auch den Senat kontrollieren wird, was ihm weitreichende Handlungsspielräume eröffnet. Diese Unsicherheiten spiegelten sich auch in den steigenden langfristigen US-Anleiherenditen wider. Die Renditen der zehnjährigen US-Staatsanleihen erreichten 4,483%, den höchsten Stand seit dem 1. Juli. Die 30-Jahres-Rendite bewegte sich nahe einem Fünfmonatshoch und notierte zuletzt 2,6 Basispunkte höher bei 4,6624%. Boris Kovacevic, globaler Makrostratege bei Convera, bemerkte: „Spekulationen über Trumps mögliche Maßnahmen in der Innenpolitik und im Handelsbereich werden in den Dezember-Projektionen der Fed wohl nicht berücksichtigt. Das ändert sich, sobald die ersten politischen Maßnahmen umgesetzt werden.“ Am kürzerfristigen Ende der Zinsstrukturkurve gab die zweijährige Rendite leicht auf 4,3088% nach. Der Markt preist mittlerweile eine 83%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed im kommenden Monat ein. Dies stellt einen Anstieg gegenüber den 59% vom Vortag dar, obwohl nach Trumps Wahlsieg die Erwartungen für Zinssenkungen im nächsten Jahr zurückgeschraubt wurden. Gleichzeitig kletterte der Dollar, angetrieben von den längeren Anleiherenditen, weiter nach oben, ungeachtet der steigenden Wetten auf einen Fed-Zinsschnitt im Dezember, was normalerweise negativ für die Währung wäre.