Asiatische Aktienmärkte wurden für Freitag mit einem Aufwärtstrend erwartet, nachdem die Wall Street den vierten Handelstag in Folge Zugewinne verbuchen konnte. Die jüngsten Wirtschaftsdaten haben die Anleger nicht davon abgehalten, von baldigen Zinssenkungen der Federal Reserve auszugehen.
Terminkontrakte in Japan, Australien und Hongkong stiegen, mit Zuwächsen von unter einem Prozent, was auf eine verhaltene Risikobereitschaft hindeutet. Ein Stillstand im Aufwärtstrend des Yens belebte am Donnerstag japanische Exporteure, da die Währung im frühen Handel knapp unter 142 Yen pro Dollar notierte.
Die Renditen für US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit stiegen um zwei Basispunkte auf 3,67 Prozent, während ein Index des Dollars fiel. Deutsche Bundesanleihen unterbrachen eine sieben Tage währende Gewinnserie, nachdem EZB-Präsidentin Christine Lagarde angekündigt hatte, dass die Zinsen restriktiv genug sein würden, um die erwartete Zinssenkung um einem Viertelpunkt auf 3,5 Prozent zu ermöglichen. Öl legte zu. Gold erreichte ein Allzeithoch.
Der US-Produzentenpreisindex stieg im August leicht an, nachdem die Zahlen des Vormonats nach unten korrigiert worden waren, und Kategorien, die in den bevorzugten Inflationsindikator der Fed einfließen, blieben unauffällig. Andere Daten zeigten einen leichten Anstieg der Arbeitslosenansprüche.
Die Daten änderten wenig an den Erwartungen, dass die Fed in ihrer Sitzung nächste Woche die Zinsen senken wird, hielten jedoch für einige die Möglichkeit eines ersten Zinsschritts um 50 Basispunkte, doppelt so stark wie üblich, am Leben.
„Wir denken, dass der PPI die Möglichkeit eines ersten Schritts um 50 Basispunkte offenhält, was ein geringeres Risiko für eine weiche Landung bedeutet“, sagte Krishna Guha von Evercore.
Die Großhandelsinflationsdaten vom Donnerstag folgten dem stärker beobachteten Verbraucherpreisindex, der einen Anstieg der zugrundeliegenden Inflation im August zeigte. Dennoch haben die Entscheidungsträger klar gemacht, dass sie derzeit stark auf die Schwäche des Arbeitsmarktes fokussiert sind, die wahrscheinlich die Diskussionen in den kommenden Monaten dominieren wird.
„Da der PPI im Wesentlichen das gestrige CPI-Ergebnis wiederholt und die Arbeitslosenanträge im Rahmen der Erwartungen liegen, ist der Weg für die Fed frei, einen Zyklus von Zinssenkungen einzuleiten“, sagte Chris Larkin von E*Trade von Morgan Stanley. „Die Märkte erwarten anfänglich eine Zinssenkung um 25 Basispunkte, aber die Diskussion wird bald darauf abzielen, wie weit und schnell die Fed die Zinsen im Laufe der Zeit senken wird.“
**BOJ-Zinserhöhung**
In Japan sehen etwas mehr als die Hälfte der Zentralbankbeobachter eine Zinserhöhung im Dezember, während bei der Sitzung kommende Woche keine politische Maßnahme erwartet wird, so eine Bloomberg-Umfrage.
In den vergangenen vier Wochen haben fünf von neun Vorstandsmitgliedern ihre Absicht signalisiert, die Zinsen weiter anzuheben, falls der Inflationsausblick der Bank eintritt. Die Marktvolatilität nach der Zinserhöhung der Bank of Japan am 31. Juli hat die Entscheidungsträger nicht genug beunruhigt, um sie von ihrem Pfad der Normalisierung abzubringen.
„Die Chancen für eine Zinserhöhung bei dieser Sitzung sind extrem gering“, sagte Masamichi Adachi, Chefökonom für Japan bei UBS Securities. „Es ist zu früh, um die Auswirkungen der Zinserhöhung im Juli und die Marktstörungen zu beurteilen.“
Andernorts in Asien stehen Daten zu Japans Industrieproduktion, Handelsbilanzzahlen für Indien und das Bruttoinlandsprodukt für Sri Lanka zur Veröffentlichung an.
Der Preis für West Texas Intermediate, das US-Öl, stieg am Donnerstag um mehr als 2%, nachdem Sturm Francine die Produktion im Golf von Mexiko beeinträchtigt hatte.