Die asiatischen Aktienmärkte verzeichneten frühe Gewinne, angeführt von einer technologiegetriebenen Rallye an der Wall Street. Händler blickten über die erhöhte Kerninflation in den USA hinweg und konzentrierten sich auf die bevorstehenden Zinssenkungen der Federal Reserve in der kommenden Woche.
Aktien-Futures für Japan, Australien und Hongkong legten allesamt zu. In Tokio spiegeln die Indizes auch die jüngste Umkehr des Yen wider, der sich von seinem stärksten Stand gegen den Dollar seit Dezember zurückgezogen hat. US-Futures blieben nach einem 1,1%igen Plus des S&P 500 am Mittwoch weitgehend unverändert, während der technologielastige Nasdaq 100 um 2,2% zulegte. Besonders hervorzuheben ist die Nvidia Corporation, deren Aktien um 8,2% stiegen, als die Chip-Hersteller-Anteile an Wert gewannen.
Die Renditen der zehnjährigen US-Staatsanleihen stiegen am Mittwoch um einen Basispunkt auf 3,66%. Die Swap-Märkte kalkulieren fest mit einer Zinssenkung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung der Zentralbank. Sobald die Fed beginnt, die Kreditkosten zu senken, wird die Diskussion über das Tempo der weiteren Lockerungen intensiver.
Der als "Kernverbraucherpreisindex" bekannte Indikator, der Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, stieg im Vergleich zum Vormonat um 0,3%, das höchste Plus seit vier Monaten, und um 3,2% im Vergleich zum Vorjahr, wie das Bureau of Labor Statistics am Mittwoch meldete. Die annualisierte Drei-Monats-Rate stieg von 1,6% im Juli auf 2,1%, laut Berechnungen von Bloomberg.
Seema Shah von Principal Asset Management bemerkte: "Das ist nicht der CPI-Bericht, den der Markt sehen wollte. Diese Zahl stellt zwar nächste Woche kein Hindernis für politische Maßnahmen dar, aber die Falken im Ausschuss werden das heutige CPI-Ergebnis wahrscheinlich als Beweis dafür heranziehen, dass die letzte Meile der Inflation mit Sorgfalt und Vorsicht behandelt werden muss."
Ein Index für den Dollar fiel am Mittwoch, während Ölpreise aufgrund des Hurrikans Francine, der über zentrale Ölfördergebiete im Golf von Mexiko zog, stiegen und Händler dazu brachte, bärische Wetten aufzugeben.
Naoki Tamura vom politischen Ausschuss der Bank of Japan wird am Donnerstag sprechen. Am Mittwoch sagte sein Kollege Junko Nakagawa, die Zentralbank werde weiterhin die Politik anpassen, sofern die Wirtschaft den Projektionen entspreche, was den Yen steigen ließ.
In anderen Teilen Asiens stehen Daten zur Veröffentlichung an, darunter Erzeugerpreise in Japan und Hongkong, Inflation und Industrieproduktion in Indien sowie eine Zinsentscheidung in Pakistan. Investoren zeigen zudem neues Interesse an südostasiatischen Aktien, die sich als bevorzugter Handel unter Fondsmanagern für den Kurswechsel der Fed herauskristallisiert haben.
Ob die Wirtschaft auf eine weiche Landung zusteuert, die nur eine Reihe von bescheidenen Zinssenkungen erfordert, oder auf eine härtere Landung im nächsten Jahr, bleibt das größte Rätsel für Investoren. Derzeit preisen Fed-Swaps bis zur Zinsentscheidung am 29. Januar über 140 Basispunkte an Zinssenkungen ein, was etwa zwei Halbpunktbewegungen über die nächsten vier Sitzungen entspricht, sofern keine Zwischenereignisse eintreten.
Krishna Guha von Evercore bemerkte: "Der stärker als erwartete Kerninflationsdruck wird es Jerome Powell erschweren, im September eine Zinssenkung um 50 Basispunkte zu liefern. Wir halten weiterhin eine anfängliche Zinssenkung um 50 Basispunkte für die richtige Maßnahme, aber die Chancen dafür haben sich verschlechtert, und das Risiko für die Märkte und eine weiche Landung ist dadurch gestiegen."
Guha fügte hinzu, dass die Fed, wenn sie nächste Woche nicht um 50 Basispunkte senkt, dies möglicherweise im November tun wird.
In Unternehmensnachrichten hat OpenAI Gespräche aufgenommen, um 6,5 Milliarden Dollar von Investoren zu einer Bewertung von 150 Milliarden Dollar einzusammeln, wie mit der Sache vertraute Personen berichten. Nvidia-CEO Jensen Huang sagte, dass die begrenzte Verfügbarkeit ihrer Produkte einige Kunden frustriert und Spannungen erzeugt habe.