Arm Holdings: Vielversprechende Chancen im Zuge der Diversifikation und Innovationskraft

Arm Holdings hat sich aufgrund seines lizenzbasierten Geschäftsmodells, der Expansion in wachstumsstarke Märkte und einer unterbewerteten Marktposition als langfristig wachstumsstark positioniert. Zum Stichtag 19. Dezember notierte die Aktie des Unternehmens bei 132,10 USD. Die nachlaufenden und vorausschauenden Kurs-Gewinn-Verhältnisse lagen bei respektive 218,39 und 66,67. Ein entscheidender Erfolgstreiber ist die Armv9-Architektur, die sowohl im mobilen Bereich als auch im Segment der Cloud-Server und der Automobilindustrie bedeutende Fortschritte verzeichnet. Besonders bemerkenswert ist der Anstieg der Armv9-Lizenzgebühren, die inzwischen 25% des gesamten Lizenzumsatzes ausmachen – ein deutlicher Anstieg zu den 15% vor nur zwei Quartalen. Diese Dynamik unterstreicht Arm's Fähigkeit, seine technologischen Entwicklungen erfolgreich zu monetarisieren. Das Umsatzspektrum von Arm hat sich signifikant über den Mobilbereich hinaus diversifiziert, welcher einst zwei Drittel des Geschäfts ausmachte. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2023 entfielen rund 55% der Gesamteinnahmen auf andere Märkte. Dies steht im Einklang mit einem großen adressierbaren Markt, dessen jährliche Ausgaben auf 300 Milliarden USD geschätzt werden und der mit einer mittleren einstelligen Wachstumsrate zugelegt hat. Arms starke Markenbekanntheit und das umfassende Ökosystem schaffen eine solide Grundlage für anhaltendes Wachstum in allen zukunftsträchtigen Endmärkten. Trotz dieser vielversprechenden Perspektiven bleibt Arm, dessen Aktie nicht zu den 31 beliebtesten unter Hedge-Fonds gehört, eine Investmentchance mit eingeschätzten Risiken. Zum Ende des dritten Quartals hielten 38 Hedge-Fonds Portfolios Anteile an Arm. Dennoch könnte ein Investment in künstliche Intelligenz als potenziell ertragsstärker in Betracht gezogen werden, insbesondere wenn Unternehmen mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter fünf ins Visier genommen werden.