Die Wahl von Donald Trump scheint einer der faszinierenden Katalysatoren für die jüngsten Erfolge der ARK-Fonds um Cathie Wood zu sein. Seit dem 6. November erlebte der ARK Innovation ETF einen bemerkenswerten Anstieg von 15,87 Prozent, während der S&P 500 Index im selben Zeitraum bei einem Zuwachs von 3,5 Prozent liegt.
Interessanterweise ist die Quartalsberichtsaison in vollem Gange, was Cathie Wood regelmäßig dazu veranlasst, Unternehmensanteile zu verkaufen, die nach den Berichtsveröffentlichungen sprunghaft angestiegen sind. Diese Strategie stellt sicher, dass sie Gewinne realisiert und ihre Portfolios entsprechend anpasst.
Gleichwohl ist die langfristige Rendite von ARK-Fonds weniger erfreulich. Cathie Wood polarisiert: Von ihren Anhängern, die sie liebevoll "Mama Cathie" nennen, wird sie als visionäre Investorin der Technologiewelt gefeiert. Kritiker hingegen bezeichnen sie als durchschnittliche Fondsmanagerin.
Während die ARK-Fonds im Jahr 2020 mit einer beeindruckenden Rendite von 153 Prozent für Aufmerksamkeit sorgten, bleibt der langfristige Wert von ARK Innovation ETF gedämpft. Mit einem verwalteten Kapital von 5,4 Milliarden Dollar verzeichnete der Fonds eine Wertentwicklung von 6,63 Prozent seit Jahresbeginn, aber die annualisierte Dreijahresrendite liegt bei -21,96 Prozent und die Fünfjahresrendite bei 4,45 Prozent. Der S&P 500 hingegen glänzt mit einem Jahreszuwachs von 26,96 Prozent und einer Dreijahresrendite von 10,22 Prozent sowie einer Fünfjahresrendite von 15,94 Prozent.
Die Investitionsstrategie von Cathie Wood bleibt dennoch simpel und fokussiert auf Hochtechnologiefelder wie künstliche Intelligenz, Blockchain, DNA-Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotik. Sie ist überzeugt, dass diese Bereiche revolutionäre Veränderungen in der Industrie herbeiführen werden. Die damit verbundenen Aktien sind jedoch berüchtigt für ihre Volatilität, was zu erheblichen Schwankungen in den Wertentwicklungen der ARK-Fonds führt.
Nicht alle Analysten teilen Woods Enthusiasmus. Das Investmentforschungsunternehmen Morningstar äußerte heftige Kritik und bezweifelte das Prognosetalent von ARK Investment Management. Analyst Robby Greengold bemängelte die Performance des ETFs als „von großartig bis katastrophal“.
In Reaktion auf die Kritik verteidigte Wood ihre Strategie und betonte die Herausforderungen durch das makroökonomische Umfeld und bestimmte Aktienwahl. Sie versicherte jedoch ihr Engagement für disruptive Innovation und sieht viele ihrer Investitionen aktuell in einem „seltenen, tiefen Wertbereich“. Wood erwartet, dass ihre innovationsgeprägten Fonds sich in Zukunft überproportional entwickeln werden, wie sie es bereits im vierten Quartal 2023 und während der Corona-Krise getan haben.