Das Hedgefonds-Unternehmen Arini, unter der Leitung des ehemaligen Credit-Suisse-Starmaklers Hamza Lemssouguer, verzeichnete erneut eine zweistellige Jahresrendite. Mit einem beeindruckenden Anstieg der verwalteten Vermögenswerte auf knapp 7 Milliarden Dollar markiert dies einen weiteren Erfolg für die erst drei Jahre alte Firma.
Nach einem von Investoren eingesehenen Brief erzielte der Arini Credit Master Fund eine Rendite von 21,2%. Ein Co-Investment-Pool brachte 13,8% ein, während der Arini Structured Credit Equity Fund 4,3% verzeichnete. Im Vergleich dazu erreichten die im Bloomberg-Index erfassten Credit-Hedgefonds durchschnittlich ein Wachstum von 8,5%.
Die Gewinne von Arini im letzten Jahr stammten vor allem aus den Märkten für Hochzins- und Fremdkapitalfinanzierungen. Lang- und kurzlaufende Investments, Umschuldungen und Verbindlichkeitsmanagement trugen wesentlich zu diesen positiven Ergebnissen bei. Lemssouguer kritisierte in seinem Jahresbericht die verengten Spreads auf den Kreditmärkten als „irrational“ und sieht in den europäischen Fremdfinanzierungen eine lukrative Chance für sein in London ansässiges Unternehmen.
Einige Hedgefonds-Kunden wenden sich verstärkt größeren Multistrategie-Firmen zu, doch spezialisierte Kreditmanager wie Arini und Sona Asset Management gewinnen an Beliebtheit aufgrund ihrer beeindruckenden Wachstumsraten. Lemssouguer kündigte an, sein Produktspektrum zu erweitern und Kooperationen mit paneuropäischen Finanzinstituten einzugehen.
Arini entstand aus der Abspaltung von Squarepoint Capital und ist seit letztem Jahr vollständig unabhängig. Arinis Strategie umfasst Investitionen in unterschiedliche Kreditsegmente, wobei 55% in performante Kredite, 30% in problembehaftete Situationen und der Rest in Unternehmensstrukturierten Krediten angelegt sind.
Lemssouguer, der sich bereits bei Credit Suisse mit seiner hohen Rendite auf Hochzinsanleihen und Kreditausfallversicherungen einen Namen machte, plant für dieses Jahr den Ausbau der CLO-Geschäfte in Europa und den Einstieg in die direkte Kreditvergabe.