Apple und Amazon stehen im Fokus: Neue Quartalszahlen als Wegweiser für den Nasdaq 100

Die Quartalszahlen von Apple und Amazon werden entscheidend sein, um dem Nasdaq 100 nach einer turbulenten Phase, die einige der schlechtesten und besten Tage des Jahres für diesen Leitindex hervorbrachte, eine neue Richtung zu geben. Die Ergebnisse beider Tech-Giganten, die nach Börsenschluss veröffentlicht werden, werden genau darauf hin untersucht, wie künstliche Intelligenz das Wachstum von Amazons Cloud-Computing-Sparte beflügelt und inwieweit die neue Technologie die Nachfrage nach dem nächsten iPhone verstärkt. Apple sieht sich einem Druck ausgesetzt, mehr Informationen über die erwartete Nachfrage nach seinen nächsten iPhone-Modellen zu liefern, die mit KI ausgestattet sein werden. Die Aktien des Unternehmens haben seit der Vorstellung der lang erwarteten neuen KI-Funktionen im Juni um 15 % zugelegt, und seit den schätzungsübertreffenden Ergebnissen des letzten Quartals sogar um 28 %. Dies trotz der jüngsten Abkehr vom Technologiesektor. Amazons Aktien sind dieses Jahr um 23 % gestiegen. Nach diesen Kursgewinnen warnt Brian Mulberry, Client Portfolio Manager bei Zacks Investment Management, dass das Risiko einer Abwärtsbewegung besteht, falls Investoren ihre Portfolios weiter umstellen und Gewinne mitnehmen möchten. Jeder Hinweis auf Schwächen, insbesondere in den Prognosen der beiden Unternehmen, könnte von Investoren abgestraft werden. Einige Analysten sind der Meinung, dass die Aussagen von Apple zu den zukünftigen iPhone-Verkäufen und KI wichtiger sein werden als die Zahlen dieses Quartals. Evercore ISI Analysten unter der Leitung von Amit Daryanani gehen davon aus, dass positive Kommentare zu den Erwartungen für das iPhone 16 und eine anhaltende Stabilität in China die Aktien weiter steigen lassen könnten. Sie erwarten, dass eine beträchtliche Anzahl von iPhone-Nutzern für ein Upgrade bereit ist, was einen Nachfragezyklus vom Dezemberquartal 2023 bis 2025 auslösen könnte. Analysten rechnen damit, dass Apple einen Umsatz von 84,5 Milliarden US-Dollar im Quartal melden wird, was einem Anstieg von etwa 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und nach einem Rückgang im vorherigen Quartal wieder zu Wachstum führt. Auch bei Amazon steht KI im Mittelpunkt. Es ist das letzte der Hyperscaler, das Ergebnisse veröffentlicht, und folgt damit auf Microsoft, das ein langsameres Wachstum seiner Azure-Sparte gemeldet hat. Amazons Cloud-Geschäft AWS wird voraussichtlich Umsätze von fast 26 Milliarden US-Dollar im Quartal erzielen, was einem Jahreswachstum von mehr als 17 % entspricht. Der Gesamtumsatz von Amazon im zweiten Quartal wird auf 148,8 Milliarden US-Dollar geschätzt, ein Anstieg von 11 %. Citi-Analysten um Ronald Josey glauben, dass das Wachstum des AWS-Umsatzes im zweiten Quartal durch Rückenwind von generativer KI wahrscheinlich beschleunigt wurde. Sie erwarten auch bessere Ergebnisse beim operativen Gewinn aufgrund verbesserter Effizienzen im Einzelhandel und anhaltend starker Werbenachfrage. Die Ergebnisse von Amazon werden auch ein Indikator für die Stärke der US-Verbraucherausgaben sein. Matt Stucky von Northwestern Mutual Wealth Management hebt hervor, dass es in dieser Berichtssaison viele gemischte Berichte zur Lage der Verbraucher gab, wobei Amazon's Einzelhandelsgeschäft stark von diskretionären Ausgaben abhängig ist. Die Margenausweitung im Einzelhandel war ein wichtiger Treiber für Amazons Profitabilität in den letzten anderthalb Jahren, so Stucky. Dies sei mindestens genauso wichtig wie die Entwicklungen bei AWS. Die operative Marge für das Nordamerika-Segment wird im zweiten Quartal auf rund 5,8 % geschätzt, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr, mit weiterem Wachstum im restlichen Jahr. Dies schließt AWS aus, welches deutlich höhere operative Margen aufweist. Auch der Truist-Analyst Youssef Squali betont die Bedeutung von Amazons Einzelhandelsstärke neben AWS in seinem Bericht. Trotz eines schwächer werdenden Verbrauchers gewinne Amazon weiterhin Marktanteile im globalen E-Commerce und verbessere sein Wertversprechen für Händler und Konsumenten. Jede Änderung im Ton bei den Kapitalrückführungen könnte ebenfalls die Aktienkurse beeinflussen. Mit einem erwarteten Cash-Bestand von über 100 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr seien die Bedingungen nie günstiger gewesen, um seine Aktionäre zu belohnen.