Apple oder Microsoft: Welche Aktie bringt langfristig mehr Rendite?

In der aktuellen Analyse stehen zwei führende Technologieaktien im Fokus: Apple und Microsoft. Während Apple mit seinen beliebten Konsumgüterelektroniken wie dem iPhone, iPad, der Apple Watch und dem MacBook glänzt, punktet Microsoft mit dem Windows-Betriebssystem, der Software-Suite Office 365 sowie der Xbox-Spielkonsole und der Cloud-Plattform Azure. Beide Unternehmen haben beeindruckende Kursentwicklungen hinter sich. Die Apple-Aktie ist seit Jahresbeginn um 13 % gestiegen und verzeichnete im letzten Jahr ein Plus von 22 %. Microsoft kann hier mit einem Anstieg von 15 % seit Jahresbeginn und 32 % im vergangenen Jahr noch eine Schippe drauflegen. Damit gehören beide Titel allerdings zu den Schlusslichtern der Technologieaktien des sogenannten "Magnificent Seven," nur Tesla schnitt schlechter ab. Ein Grund für den neutralen Ausblick auf Apple liegt in der aktuellen Bewertung. Die Aktie wird mit dem 32-fachen der geschätzten zukünftigen Gewinne gehandelt, was unter dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 44 für Technologieaktien liegt. Microsoft ist mit dem 36-fachen der zukünftigen Gewinnschätzungen etwas höher bewertet. Zudem zeigt die Apple-Aktie seit Juni eine Seitwärtsbewegung, was eine neutrale Einschätzung gerechtfertigt erscheinen lässt. Besorgniserregend sind auch die schwachen iPhone-Verkäufe. Nachdem das iPhone 16 im September auf den Markt kam, stieg der Kurs kurzzeitig. Doch Berichte über schwache Verkaufszahlen sorgten für Ernüchterung. Analyst Ming-Chi Kuo sprach von einer um 12 % geringeren Nachfrage im Vergleich zur letztjährigen iPhone-15-Veröffentlichung und kritisierte den Mangel an neuen Features. Auch "Apple Intelligence," die vielversprechende Anwendung mit künstlicher Intelligenz, wird erst im Oktober in einer Betaversion verfügbar sein. Aktuell haben 32 Wall-Street-Analysten der Apple-Aktie ein konsolidiertes Bewertungsziel gesetzt, das einen Anstieg von 15,39 % nahelegt. Die Bewertung verteilt sich auf 23 Kaufempfehlungen, acht Halte-Empfehlungen und eine Verkaufsempfehlung. Microsoft scheint unterdessen langfristig besser positioniert zu sein. Das Unternehmen profitiert von seiner führenden Position im Bereich der künstlichen Intelligenz und der Cloud-Computing-Lösungen. Die Azure-Plattform wächst weiterhin rasant und übertrifft Apples AI-Features. Weiterhin positiv: Microsoft hebt seine Dividende um 10 % an und hat ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 60 Milliarden Dollar genehmigt. Die konsolidierte Analystenbewertung für Microsoft zeigt einen Aufwärtstrend von 16,16 % auf. Kein einziger Analyst hat in den letzten drei Monaten eine Verkaufsempfehlung abgegeben, und 29 von 30 Analysten empfehlen den Kauf der Aktie. Zusammengefasst bleiben sowohl Apple als auch Microsoft langfristig attraktive Investments. Doch aufgrund der starken Positionierung im Bereich künstlicher Intelligenz und der positiven Maßnahmen zur Steigerung des Shareholder Values bleibt Microsoft derzeit die bevorzugte Wahl.