Apple steht zweifellos an der Spitze der erfolgreichsten Investitionen der letzten Dekade. Mit einem beeindruckenden Gesamtertrag von 932% übertrifft der Tech-Gigant aus Cupertino deutlich die 265% des S&P 500. Als derzeit wertvollstes Unternehmen der Welt, mit einer Marktkapitalisierung von knapp 3,6 Billionen Dollar, ist jedoch fraglich, ob zukünftige Renditen ebenso glanzvoll ausfallen werden.
Apple fasziniert durch seine starke Markenpräsenz und die hohe Kundenzufriedenheit, die zu einer konstanten Nachfrage und bewährter Preissetzungsmacht führen. Das Unternehmen glänzt mit einem durchschnittlichen operativen Gewinn von 28,8% in den letzten fünf Jahren und beeindruckendem Cashflow. Allein in den ersten neun Monaten des Fiskaljahres 2023 generierte Apple einen operativen Cashflow von 91 Milliarden Dollar, während es zeitgleich Aktien im Wert von 26 Milliarden Dollar zurückkaufte und 3,9 Milliarden Dollar an Dividenden auszahlte.
Besonders bemerkenswert ist Apples Ökosystem, das Hardware und Software effektiv verknüpft. Der Dienstleistungsbereich, der schneller wächst als der Produktverkauf und höhere Gewinnmargen bietet, stärkt die Kundenbindung weiter. Darüber hinaus hält Berkshire Hathaway, das von Investmentlegende Warren Buffett geleitet wird, einen Anteil von 2,6% an Apple - ein klares Zeichen des Vertrauens.
Dennoch, trotz all dieser positiven Aspekte, stellt die aktuelle Bewertung eine Herausforderung dar. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 35,1 übertrifft die Aktie ihren zehjährigen Durchschnitt um 59%. Diese optimistische Marktstimmung könnte für potenzielle Investoren einen übermäßigen Preis bedeuten.