Apollo Global Management plant in den kommenden fünf Jahren, seine Größe mehr als zu verdoppeln und sich zu einem der größten Schuldenunterzeichner der Welt zu entwickeln, wie aus den neuen Zielen hervorgeht, die von CEO Marc Rowan bekannt gegeben wurden.
Rowan stellte am Dienstag Pläne vor, das verwaltete Vermögen von Apollo von weniger als 700 Milliarden auf 1,5 Billionen Dollar bis 2029 zu erhöhen, da Unternehmen zunehmend der privaten Kapitalgruppe statt der traditionell genutzten Banken ihr Vertrauen schenken.
Die Wachstumspläne von Apollo, einst eine kleine private Partnerschaft, die sich hauptsächlich auf fremdfinanzierte Übernahmen konzentrierte, unterstreichen, wie die Private-Equity-Branche weit über ihre Ursprünge hinausgegangen ist und nun eine bedeutende Rolle bei der Finanzierung von Unternehmen und Konsumenten in Amerika spielt.
Große Konzerne wie Air France, Intel und AB InBev wenden sich vermehrt an Apollo, um Kapital zu beschaffen, anstelle von Banken wie JPMorgan Chase und Goldman Sachs.
Apollos Ambitionen werden zusätzlich durch enormen Chancen genährt, die das Unternehmen insbesondere bei der Kreditvergabe an Versorgungsunternehmen, Datenzentren und Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien sieht, die Billionen Dollar an Kapital benötigen und oft spezialisierte Finanzierungen erfordern, die für Bankbilanzen ungeeignet sind.
„Wir waren ein kleines Unternehmen mit riesigen Chancen vor uns“, sagte Rowan. „In jedem Markt wird von den Banken erwartet, weniger zu tun, und von den Investoren, mehr zu übernehmen. Wir stehen erst am Anfang dieses Trends.“
Sollte Apollo die neuen Ziele von Rowan erreichen – darunter die jährliche Kreditvergabe in Höhe von 275 Milliarden Dollar innerhalb von fünf Jahren – würde das Unternehmen zu einem der größten Schuldenunterzeichner an der Wall Street werden. Im vergangenen Jahr war JPMorgan führender Underwriter mit 268 Milliarden Dollar an Unternehmensschulden und Verbriefungen, gemäß Daten des Anbieters LSEG.
In den letzten 12 Monaten hat Apollo 164 Milliarden Dollar an neuen Krediten vergeben und damit seine früheren Ziele weit übertroffen.
Apollos Reichweite in viele der größten Bereiche der Finanzmärkte – darunter die Zeichnung von erstklassigen Anleihen sowie die Bündelung von Autokrediten und Solaranlagenfinanzierungen – ist das Ergebnis des Vorstoßes in den Versicherungsmarkt über die Lebensversicherungsabteilung Athene.
Die Einheit, die von Rowan und anderen Führungskräften nach der Finanzkrise aufgebaut wurde, hat der Gruppe Hunderte Milliarden Dollar an Geldern von Versicherungsnehmern verschafft und ihre Expansion beflügelt.
Um die neuen Ziele zu erreichen, muss Apollo zunehmend Merkmale einer großen Bankinstitution annehmen, die über seine Buyout-Wurzeln hinausgehen. Gleichzeitig wird das Wachstum der Gruppe mehr Aufmerksamkeit von Finanzaufsichtsbehörden auf sich ziehen, die sich Sorgen über das Wachstum der Finanzmärkte außerhalb des Bankensektors machen.
Um die jährlich prognostizierten 150 Milliarden Dollar an Investorengeldern zu investieren, die Apollo durch Versicherungspolicen und private Investmentfonds aufbringen will, hat das Unternehmen mehr als ein Dutzend spezialisierter Kreditgeber und Kreditinitiatoren gekauft oder in sie investiert.
Im letzten Jahr erwarb Apollo die Verbriefungsprodukteinheit von Credit Suisse, jetzt als AtlasSP bekannt, die über Jahre eine angesehene Wall-Street-Operation in den Asset-Backed-Finanzierungsmärkten war.
Rowan warnte, dass sich die Business-Trends wie extrem niedrige Zinsen geändert hätten und seine Deal-Maker sich anpassen müssten. „Der Wandel kommt. Die Rückenwinde, die uns hierher gebracht haben, sind nicht mehr da“, sagte er.