Anleihenverkäufe belasten US-Aktien: Spannungen am Markt vor Berichtssaison

Die US-Aktienmärkte standen am Dienstag unter Druck, nachdem Verkäufe bei Anleihen die Renditen für Staatsanleihen erhöhten und damit zinssensitive Aktien belasteten. Anleger warteten zudem gespannt auf eine Flut von Unternehmensberichten, die den Märkten eine klarere Richtung geben könnten. In den frühen Morgenstunden fielen die Dow E-Minis um 138 Punkte (0,32 %), die S&P 500 E-Minis gaben um 21,5 Punkte (0,36 %) nach, während die Nasdaq 100 E-Minis einen Rückgang von 92,5 Punkten (0,44 %) verzeichneten. Die staatlichen Anleiherenditen zogen über das gesamte Spektrum an, da Investoren die Auswirkungen der bevorstehenden Präsidentschaftswahlen auf die Fiskalpolitik sowie die Auswirkungen der anhaltenden Stärke der amerikanischen Wirtschaft auf den Kurs der Federal Reserve neu bewerteten. Insbesondere die Rendite auf die benchmarkbezogene 10-jährige Anleihe erreichte mit 4,222 % einen neuen Höchststand. Diese Steigerung folgte einem robusten Arbeitsmarktbericht, der die Erwartungen für eine Lockerung der Geldpolitik im Jahresverlauf dämpfte. Händler rechneten mit einer 89-prozentigen Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im November laut CME’s FedWatch. Die zinssensitiven Megacap-Aktien fielen im vorbörslichen Handel, darunter Tesla mit einem Rückgang von 0,7 %, Apple um 0,3 % und Nvidia um 0,5 %. Der Schwerpunkt der Woche liegt auf den Unternehmensgewinnen, wobei über 100 Unternehmen ihre Ergebnisse bekannt geben werden, einschließlich General Motors, 3M und Verizon vor der Eröffnungsglocke sowie Baker Hughes und Texas Instruments nach Börsenschluss. Analysten von BCA Research erwarten starke Quartalsergebnisse, die die Hoffnung auf eine weiche Landung der Wirtschaft unterstützen. Die Berichtssaison könnte wertvolle Einblicke in die US-Wirtschaft und das Verbraucherverhalten, die globale Wachstumsverlangsamung sowie das Gewinnwachstum außerhalb der großen Technologiekonzerne geben. Nach sechs Wochen des Wachstums zogen sich die Märkte am Montag von ihren Höchstständen zurück, wobei Nvidia trotz der allgemeinen Marktschwäche dem Nasdaq zu einem leichten Plus verhalf. Während die Indizes aufgrund positiver Daten und eines günstigen geldpolitischen Ausblicks zulegten, dürften die kommenden Wochen von Volatilität geprägt sein. Investoren richten ihre Aufmerksamkeit auf Unternehmensgewinne, neue Wirtschaftsdaten und die Ergebnisse der US-Wahlen in zwei Wochen, gefolgt von einer Sitzung der Zentralbank. Die geschätzte Gewinnwachstumsrate für das dritte Quartal im S&P 500 beträgt 6,5 %, ohne den Energiesektor, und insgesamt 4 %, gemäß den Daten von LSEG. Die Terminkontrakte auf den ökonomisch sensiblen Small-Cap-Index Russell 2000 verzeichneten ein Minus von 0,6 %. Am Tag werden noch Äußerungen von Patrick Harker, Präsident der Philadelphia Fed, erwartet.