Warren Buffett, die Investmentlegende, hat erneut bewiesen, dass seine Strategien auch in herausfordernden Zeiten überdurchschnittliche Renditen erzielen können. Während der Gesamtmarkt dank starker finanzieller Ergebnisse und einer widerstandsfähigen Wirtschaft im Jahr 2024 einen Aufwärtstrend erlebte, übertraf Buffett ihn mit seiner Investmentfirma um mehr als 11%. Dieser Erfolg unterstreicht die unvergleichlichen Fähigkeiten des 94-Jährigen, der seit den 1960er Jahren an seiner Investmentstrategie festhält.
Besonders bemerkenswert ist die Performance von American Express. Das Unternehmen steht als eine der erfolgreichsten Beteiligungen in Buffetts Portfolio, was nicht zuletzt der soliden US-Wirtschaft zu verdanken ist. Trotz hoher Zinssätze konnte Amex durch ihre umfassenden Finanzdienstleistungen, darunter Kredit- und Chargekarten, glänzende Ergebnisse erzielen. Im zweiten Quartal 2024 stieg der Umsatz um 8% auf Rekordhöhen von 16,33 Milliarden Dollar, während der Gewinn bei 3,02 Milliarden Dollar oder 4,15 Dollar je Aktie lag.
American Express besticht zudem durch seine Fähigkeit, unabhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen konsistente Einnahmen zu erzielen. Während schlechte Wirtschaftslagen oft zu einem Rückgang der Kreditkartenausgaben führen, reduzieren sich dabei zugleich die Belohnungskosten von Amex, was letztlich die Ertragslage verbessert. Interessanterweise zeichnen sich Amex-Kunden, die häufiger höhere Summen ausgeben, durch niedrigere Ausfallraten aus, was dem Unternehmen zusätzliche Stabilität verleiht.
Das Unternehmen erhöhte zuletzt seine Dividende um 8% auf 0,70 Dollar je Aktie, was einer Dividendenrendite von 1,04% entspricht. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19,24 bleibt die Bewertung von American Express im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstum attraktiv. Diese Performance macht American Express nach wie vor zu einer erstklassigen Holding in Buffetts Portfolio, das insgesamt einen beachtlichen Wert von 35,11 Milliarden Dollar aufweist.
American Express ist ein Paradebeispiel für Buffetts Fokus auf Unternehmen mit starken Grundgeschäften, die freien Cashflow generieren und dadurch kontinuierlich Aktionärswert schaffen können. Trotz der zunehmenden Popularität von KI-Aktien bleibt American Express aufgrund seiner stabilen Ertragskraft und Dividendenpolitik ein Eckpfeiler in Buffetts Investmentstrategie.