Amazon vor Quartalszahlen: Ein Balanceakt zwischen AI-Investitionen und Renditeerwartungen

In Kürze wird Amazon nach Börsenschluss seine Quartalszahlen veröffentlichen und damit eine Welle von Ergebnissen der großen Tech-Unternehmen abschließen, die Investoren mit begrenzter Geduld für massive KI-Ausgaben konfrontiert haben. Amazon dürfte in seinem Bericht Fortschritte bei seinen KI-Initiativen, seinem lukrativen Cloud-Geschäft und dem Ausbau seines Werbesegments thematisieren. Diese Bekanntgabe erfolgt kurz nach den Ergebnissen des Cloud-Rivalen und KI-Konkurrenten Microsoft, der zwar die Erwartungen bezüglich Umsatz und Gewinn übertroffen, jedoch bei den Erlösen aus dem Cloud-Geschäft enttäuscht hat. Zuvor hatte die Google-Mutter Alphabet ebenfalls enttäuschende Ergebnisse bei den YouTube-Werbeeinnahmen bekannt gegeben. Im Gegensatz dazu konnte Meta die Wall Street mit besser als erwarteten Ergebnissen für Umsatz und Gewinn beeindrucken, obwohl das Unternehmen für 2025 'erhebliche' Kapitalaufwendungen prognostiziert. Die Meta-Aktien stiegen am Donnerstagmorgen um 10%. Apple wird seine Zahlen nach Börsenschluss veröffentlichen und damit die Berichte der großen Tech-Plattformen abrunden. Diese gemischten Reaktionen unterstreichen die Entwicklung des KI-Handels: Es reicht nicht mehr aus, immense Ressourcen für ambitionierte KI-Initiativen zuzusagen. Investoren und Analysten erwarten nun Erträge aus diesen Investitionen oder zumindest detailliertere Informationen darüber, wann erhebliche Ausgaben Früchte tragen werden. Für das vierte Geschäftsquartal von Amazon erwarten Analysten von Bank of America Global Research eine Übererfüllung der Prognosen für Umsatz und operativen Gewinn, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach AWS-Diensten und KI-Funktionen, die möglichen Vorteilen aus Prime Video-Werbung und den positiven Ausblicken aus den Prime Day-Resultaten. Goldman Sachs-Analyst Eric Sheridan hebt das Wachstum von AWS und die Beiträge des Werbesegments als die Stärken von Amazon hervor. Im letzten Quartal legten die Werbeerlöse um 24% zu, und die AWS-Verkäufe sprangen um 16% nach oben. Beide Segmente sollen erneut zweistellige Wachstumsraten verzeichnen. Amazon, das sich als führender Anbieter im KI-Bereich positioniert hat, nimmt aktiv am Wettlauf um Marktanteile teil und plant neue Dienste sowohl für Unternehmen als auch für Verbraucher. Angesichts mäßiger Ergebnisse von Cloud- und KI-Führern hat die Wall Street jedoch in den letzten Tagen eine vorsichtigere Haltung gegenüber KI-Ausgaben eingenommen. Analysten glauben, dass Amazon gut aufgestellt ist, um vom Übergang zur KI zu profitieren. Als größter Akteur in der Cloud-Branche hält Amazon Web Services etwa 30% des Marktanteils, gefolgt von Microsoft Azure und Google Cloud. Zusammen beherrschen diese drei Unternehmen etwa zwei Drittel des Marktes. Im E-Commerce-Bereich sieht sich Amazon einer zunehmenden Konkurrenz durch Unternehmen wie Temu und Shein gegenüber, die auf günstige Waren setzen. Amazon soll an einem eigenen günstigen digitalen Storefront arbeiten, um im Mode- und Lifestyle-Segment mithalten zu können. Eventuell gibt es hierzu ebenfalls ein Update im kommenden Quartalsbericht. Diese Ergebnisveröffentlichung findet nur einen Tag nach dem Abschluss des Juli-Treffens der Fed statt, bei dem die Zinssätze unverändert blieben, aber ein erster Zinssenkungsschritt für die nächste Sitzung im September signalisiert wurde. Der Zeitpunkt eines möglichen Lockerungszyklus wird erhebliche Auswirkungen auf Amazon und andere große Tech-Aktien haben, die die Aktienrallye 2024 angetrieben haben. Investoren spekulieren zudem auf eine Dividenden-Überraschung, da Amazon als einziges großes Tech-Unternehmen bisher darauf verzichtet hat, während Meta, Alphabet und Apple kürzlich ihre Rückkehrprogramme für Aktionäre bekannt gegeben oder erweitert haben.