Scotiabank-Analyst Nat Schindler hat seine Analyse von Amazon gestartet und bewertet das Unternehmen mit "Sector Outperform" bei einem Kursziel von 245 US-Dollar pro Aktie. Schindler hebt insbesondere die dominierende Stellung von Amazon in verschiedenen Bereichen hervor, allen voran Amazon Web Services (AWS), bei denen ein Umsatzwachstum erwartet wird, das die Markterwartungen bis über 2025 hinaus übertrifft.
Die AI-Sparte von AWS zeigt bereits jetzt eine hohe Nachfrage und hat das Potenzial für erhebliches Wachstum. Mit flexiblen, kosteneffizienten AI-Lösungen positioniert sich AWS als zentraler Partner für Unternehmen, die auf AI setzen. Langfristig prognostiziert Schindler ein Umsatzwachstum von etwa 15 % bei AWS mit Betriebsmargen von über 30 % über 2025 hinaus.
Im Einzelhandelssegment von Amazon wird ein kontinuierliches Wachstum von 5 % bis 10 % erwartet, trotz geringerer Margen. Katalysatoren wie Gesundheits- und Lebensmittelservices könnten die Einzelhandelszahlen weiter beleben. Ein Anstieg des operativen Einkommens wird in den nächsten 2 bis 4 Jahren vorhergesagt, gestützt durch gesamtwirtschaftliche Rückenwinde und Kostenoptimierungen.
JP Morgan-Analyst Doug Anmuth bestätigt, dass Amazon seine Top-Wahl bleibt. Starke AWS-Wachstumszahlen und eine disziplinierte Betriebsführung motivieren diese Einschätzung. Anmuth rechnet mit einem operativen Einkommen von 16 Milliarden US-Dollar im Q4 und 70 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Dabei soll das AWS-Wachstum um mehr als 20 % durch erleichterte Optimierungen, Workload-Migrationen und AI-Monetarisierung angetrieben werden.
Ein verbessertes Lager- und Versandwesen soll die Margen in Nordamerika steigern. Zudem wird ein freier Cashflow von 58 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 und 72 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 erwartet. Die Anleger spekulieren auf einen Nettoumsatz im dritten Quartal von 157 bis 158,5 Milliarden US-Dollar, mit einem AWS-Wachstum von 20 % bis 21 % und einem operativen Einkommen von 14 bis über 15 Milliarden US-Dollar.