Die jüngsten Rekordstände an den Aktienmärkten sorgen für gute Laune bei Anlegerinnen und Anlegern, wecken jedoch auch Bedenken über eine mögliche Überhitzung der Märkte. Laut Holger Heinrich von der Baader Bank zeigt sich bei deutschen Aktien ein leichter Verkaufsüberhang, obwohl die Anzahl der Käufer weiterhin dominiert. Besonders im Fokus der Verkäufe standen klassische DAX-ETFs sowie verschiedene Dividenden-ETFs.
Einige Marktteilnehmer spekulieren gezielt auf fallende Kurse und setzen zudem Absicherungsstrategien ein. Bei der Baader Bank wurde daher vermehrt der Amundi EURO STOXX 50 Daily (-1x) Inverse nachgefragt, der die gegenläufige Entwicklung des Euro Stoxx 50 abbildet. Auch Ivo Orlemann von der ICF Bank berichtet über eine starke Nachfrage nach dem L&G DAX Daily 2x Short, während gleichzeitig auch klassische DAX- und MDAX-ETFs weiterhin gekauft werden.
Lang & Schwarz verzeichnet Käufe im Amundi DivDax II, bemerkte Fabian Wörndl, und Frank Mohr von der Société Générale meldete signifikante Käufe des iShares Core DAX sowie des Deka DAX.
Vielfältige Nachfrage nach Themen-ETFs
Auffällig ist die bunte Mischung bei den gehandelten ETFs. Neben Standardindizes wie S&P 500, Nasdaq 100 und MSCI World zeigt sich auch Interesse an Spezialitäten. Bei der Baader Bank wurden unter anderem der BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders und der iShares World Equity High Income gekauft, während der iShares Edge MSCI World Minimum Volatility veräußert wurde.
Frank Mohr verzeichnete Käufe des iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas bei gleichzeitigen Verkäufen des iShares S&P 500 Energy Sector. Wörndl von Lang & Schwarz beobachtete spezifisches Interesse am iShares MSCI EM ex-China, während der Xtrackers MSCI Japan ESG Screened eher abgegeben wurde.
Im Segment der potenziellen Profiteure militärischer Konflikte kauften die Kundinnen und Kunden der ICF Bank vermehrt den VanEck Uranium and Nuclear Technologies, den Global X Uranium sowie den VanEck Defense.
Bewegung bei Anleihe-ETFs und Krypto-Trackern
Im Bereich der Anleihe-ETFs wird ein Wechsel von mittelfristigen zu langfristigen Restlaufzeiten beobachtet. Während der Amundi Euro Government Bond 3-5Y mehrheitlich verkauft wird, fand der Amundi Euro Government Bond 7-10Y erhöhte Nachfrage. Weiterhin beliebt sind die "Overnight"-Produkte von Xtrackers und Amundi, die als Alternativen zu Festgeld genutzt werden.
Auch bei den Kryptowährungen ist wieder etwas Bewegung zu erkennen, berichtet Wörndl. Insbesondere der VanEck Solana sowie die Krypto-ETNs von 21Shares auf Bitcoin und Ethereum stehen auf den Einkaufslisten. Kundinnen und Kunden der ICF Bank bevorzugen dabei Kauf- und Verkaufslimits, was zu Umsätzen im VanEck Bitcoin und Global X Blockchain führte.