Die künstliche Intelligenz (KI) steht am Scheideweg zwischen Chance und Herausforderung. Die Experten von Wells Fargo (WF) beleuchten zentrale Faktoren, welche die breite Akzeptanz und Nutzung von KI beeinflussen. Neben steigenden Energieanforderungen und Investitionskosten sind es vor allem geopolitische Spannungen, Modellungenauigkeiten und regulatorische Beschränkungen, die das Potenzial von KI mitbestimmen. Besonders die Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt könnten tiefgreifend sein. WF zeigt sich optimistisch und vergleicht den disruptiven Einfluss von generativer KI mit früheren Automatisierungswellen. Die Bedenken um Jobverluste werden relativiert, indem auf die Schaffung neuer Berufe durch KI-Innovationen hingewiesen wird.
Interessante Daten aus einer MIT-Studie untermauern diese Sichtweise, wonach 60% der amerikanischen Arbeitnehmer Berufen nachgehen, die vor 84 Jahren noch nicht existierten. Die Wahrscheinlichkeit, dass KI wissensbasierte Rollen wie in der Finanzbranche oder Support-Funktionen ersetzt, nimmt zu.
Zudem stellen die steigenden Kosten und die Auswirkungen auf die Versorgungsindustrie signifikante Entwicklungen im KI-Bereich dar. Die Nachfrage nach Hardware, insbesondere in Rechenzentren, steigt rapide an. WF prognostiziert, dass es Jahre dauern könnte, bis die Betriebsabläufe großer Sprachmodelle zu erschwinglichen Preisen optimiert sind. Investoren lenken ihr Augenmerk insbesondere auf Halbleiter und Cloud-Computing, wobei auch Sektoren wie Verkabelung, Kühlung und elektrische Ausrüstung entscheidend sind. Eine interessante Beobachtung: Ein Versorgungsunternehmen verweist darauf, dass Server-Racks für KI-Modelle fünf- bis siebenmal mehr Energie benötigen könnten.
Des Weiteren steigen die Anforderungen an Materialien beispielsweise für Halbleiterchips und Bauprojekte für Rechenzentren. Laut WF machen Grund und Boden, Bauhüllen sowie Basisausstattungen 35-45% der Baukosten aus. Elektrische und HVAC-Systeme tragen 40-45% bzw. 15-20% bei. Diese Entwicklungen könnten sich auf das Wachstum von Stahl, Zement und Wasserverarbeitungslösungen auswirken.
Angesichts dieser Trends präsentiert WF eine Auswahl von Technologieaktien, die das Potenzial haben, den S&P zu übertreffen. Insbesondere Hedging-Fonds-Investitionen in kleine und große Kapitalgesellschaften zeigen eine beachtliche Performance.
Ein herausragender Marktakteur im Zahlungsverkehr ist Visa, der 47% der US-Kreditkartenguthaben kontrolliert. Visa sieht sich wachsenden Herausforderungen durch Fintech-Konkurrenten und rechtliche Anfragen des Justizministeriums gegenüber. Der Fokus liegt auf der Diversifizierung des Geschäftsmodells, um die Abhängigkeit von US-Verbraucherausgaben zu reduzieren.