Die Aktien im Bereich künstliche Intelligenz (KI) haben sich nach den Verlusten im Sommer und zu Beginn des Septembers wieder stark erholt. Dies ist vor allem auf positive Inflationsdaten und optimistische Aussagen führender Technologie-Manager und Analysten zurückzuführen, die Anleger dazu bewegten, die Marktchancen in Betracht zu ziehen.
Advanced Micro Devices (AMD) hat mit seinem MI300 Grafikprozessor (GPU) eine ernsthafte Alternative zum Branchenführer Nvidia etabliert. Marvell entwickelt benutzerdefinierte ASICs für KI-Beschleuniger, die von Cloud-Giganten verwendet werden. Die Chip-Architektur von Arm findet Anwendung in iPhones und Macs, die zunehmend mit KI-Funktionen ausgestattet werden und in Rechenzentren Verwendung finden.
Das diesjährige Technologie-Kommunakopia-Treffen von Goldman Sachs brachte zahlreiche positive Kommentare zur Zukunft der KI hervor. Führende Technologie-Manager, darunter die CEOs von Nvidia und AMD, äußerten sich zuversichtlich über die zukünftige Entwicklung und die kontinuierlichen Investitionen in die KI-Infrastruktur.
Die Aussagen von Nvidia-CEO Jensen Huang und AMD-CEO Lisa Su ließen keinen Zweifel daran, dass die Nachfrage nach KI-Produkten weiter ansteigen wird. Huang sprach von "angespannten" und "emotionalen" Gesprächen mit Kunden, die ihren Bedarf an Nvidia-Produkten abdecken wollen. Su zeigte sich überrascht über die rapide technologische Entwicklung im KI-Bereich.
Auch aus der Analystengemeinde kamen positive Signale. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), eine führende Gießerei, verzeichnete im August einen Umsatzanstieg von 33% im Vergleich zum Vorjahr. Analysten von JPMorgan & Chase gehen davon aus, dass TSMC seine Prognosen für das dritte Quartal übertreffen wird, was ein starkes Wachstum für AMD, Nvidia und Marvell impliziert.
Ergänzend dazu erhielt AMD in dieser Woche Kaufempfehlungen von Citigroup und UBS, wobei letztere das Unternehmen als "Top-Pick" bis 2025 bezeichnete. Arm profitierte ebenfalls von positiven Analysen und der Veröffentlichung des neuen iPhone 16, das auf Arm’s V9-Architektur setzt. Morgan Stanley nannte Arm einen "Top-Pick" und gab ein Kursziel von 175 Dollar aus, was mehr als 25% über dem aktuellen Kurs liegt.
Die insgesamt optimistische Stimmung in Verbindung mit rückläufiger Inflation und der Aussicht auf Zinssenkungen durch die Federal Reserve trug ebenfalls zur Erholung der KI-Chip-Aktien bei. Bedenken seitens der älteren Anleger über eine mögliche Verlangsamung des KI-Wachstums konnten durch die positiven Aussagen und Ergebnisse weitgehend entkräftet werden.