Die Aktien von AGL Energy haben in den letzten drei Monaten einen bemerkenswerten Anstieg von 11 % verzeichnet. Diese Entwicklung wirft die Frage auf, inwieweit die Finanzkennzahlen des Unternehmens zu diesem Kursanstieg beigetragen haben, da langfristige Fundamentaldaten meist die Marktergebnisse bestimmen. In diesem Kontext beleuchten wir AGL Energy's Rendite auf Eigenkapital (ROE).
Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein wertvolles Instrument zur Beurteilung der Effizienz, mit der ein Unternehmen Renditen auf das von den Aktionären investierte Kapital erwirtschaftet. Einfach ausgedrückt, wird damit die Profitabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital bewertet. Der berechnete ROE für AGL Energy beträgt 13 %, basierend auf einem Nettogewinn von 703 Millionen AUD und einem Eigenkapital von 5,4 Milliarden AUD für die letzten zwölf Monate bis Juni 2024.
Das 'Return' bezieht sich auf die Unternehmensgewinne des letzten Jahres. Dies bedeutet, dass für jeden investierten australischen Dollar des Aktionärskapitals das Unternehmen 0,13 AUD an Gewinn erzielt hat.
Bisher haben wir gelernt, dass die ROE misst, wie effizient ein Unternehmen seine Gewinne erwirtschaftet. Wie viel von diesen Gewinnen das Unternehmen reinvestiert oder 'zurückbehält' und wie effektiv es dies tut, bestimmt das Wachstumspotenzial der Erträge. Im Allgemeinen haben Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite und Gewinnrücklagen eine höhere Wachstumsrate als solche, die diese Merkmale nicht aufweisen.
AGL Energy's ROE ist akzeptabel und liegt deutlich über dem Branchendurchschnitt von 9,9 %. Dennoch stellt sich die Frage, warum bei einer so hohen ROE das Unternehmen einen Umsatzrückgang von 12 % über die letzten fünf Jahre verzeichnet hat. Dies deutet darauf hin, dass es möglicherweise andere, nicht in diesem Artikel diskutierte Faktoren gibt, die das Wachstum des Unternehmens behindern könnten. Dies könnten beispielsweise eine geringe Gewinnrücklage oder eine schlechte Kapitalallokation sein.
Ein Vergleich mit der Branche zeigt weitere Besorgnis: Während AGL Energy seine Gewinne reduzierte, wuchs die Industrie im gleichen Fünf-Jahres-Zeitraum um 8,3 %. Das Wachstum der Erträge ist ein wichtiges Kriterium bei der Bewertung einer Aktie. Ein Investor sollte versuchen festzustellen, ob das erwartete Wachstum oder der Rückgang der Gewinne bereits eingepreist ist, um eine fundierte Entscheidung zu treffen.
Interessanterweise liegt die niedrige dreijährige Median-Ausschüttungsquote von AGL Energy bei 20 %, was bedeutet, dass das Unternehmen 80 % seiner Gewinne einbehält. Dies sollte theoretisch zu einem Wachstum führen, was jedoch nicht der Fall ist. Dies könnte darauf hinweisen, dass das Geschäft möglicherweise in einem Rückgang begriffen ist.
AGL Energy zahlt seit mindestens zehn Jahren kontinuierlich Dividenden, was darauf hindeutet, dass das Management glaubt, dass die Aktionäre Dividenden einer Gewinnsteigerung vorziehen. Die neuesten Analystenkonsensdaten prognostizieren, dass die zukünftige Ausschüttungsquote des Unternehmens in den nächsten drei Jahren auf 57 % ansteigen wird. Dennoch wird erwartet, dass sich die ROE kaum verändert.
Insgesamt hat AGL Energy durchaus positive Attribute. Angesichts der hohen Eigenkapitalrendite und der hohen Gewinnrücklage würden wir jedoch erwarten, dass das Unternehmen ein starkes Gewinnwachstum aufweist, was hier nicht der Fall ist. Das deutet darauf hin, dass möglicherweise externe Bedrohungen das Wachstum des Unternehmens beeinträchtigen. Analysten erwarten jedoch, dass die Gewinne des Unternehmens zukünftig wachsen werden.