Adani Gruppe startet Dollar-Bond-Verkauf nach Preisanpassung

Der indische Milliardär Gautam Adani bringt sein Unternehmensgeflecht erneut in den Markt für Dollar-Anleihen ein. Dies folgt auf die Verschiebung eines früheren Angebots, nachdem Investoren Bedenken hinsichtlich der Preisgestaltung geäußert hatten. Die Sparte des Konglomerats, die sich auf saubere Energien konzentriert – Adani Green Energy – bietet nun eine 20-jährige Anleihe im Wert von 600 Millionen US-Dollar mit einem attraktiven Zinssatz von etwa 7,75 % an. Diese verzinsliche Endnote ist eine Anpassung gegenüber der ursprünglichen Erwartung von rund 7 % für das Geschäft im Oktober. Der Vorstoß in den Markt erfolgt in einer Phase von Rekordtiefs bei den Risikoaufschlägen asiatischer Dollar-Anleihen nach der Wahl Donald Trumps. Diese Situation hat bei Adani offenbar die Hoffnung geweckt, von dem gestiegenen globalen Risikoappetit zu profitieren. Das Hauptziel der Finanzierung besteht in der Rückzahlung von Fremdwährungsdarlehen, wie aus vertrauten Kreisen verlautet. Interessant könnte für die Adani Gruppe sein, dass trotz der jüngst gestiegenen US-Anleiherenditen seit der Trump-Wahl die Risikoaufschläge bei asiatischen Anleihen mit den niedrigsten Investment-Grade-Kriterien um zehn Basispunkte gesunken sind. Im Vergleich dazu haben zehnjährige US-Staatsanleihen um etwa 36 Basispunkte zugelegt. Ursprünglich hatte Adani im Oktober das sogenannte „final price guidance“ für seine 20-Jahres-Anleihen mit einer Rendite von 7 % erreicht, sich dann aber für eine Verschiebung des Verkaufs entschieden. Die strategische Fokussierung des Medien- bis Bergbaukonzerns auf Wachstumsmöglichkeiten steht unter dem Eindruck eines drastischen Kursverlustes von mehr als 150 Milliarden Dollar, ausgelöst durch einen Bericht von Hindenburg Research im Jahr 2023. Um das Vertrauen der Investoren wiederzuerlangen, plant Adani, zehn Milliarden Dollar in Energie- und Infrastrukturprojekte in den USA zu investieren. Die geplante Anleihe von Adani reiht sich in eine aktive Serie von Unternehmensanleihen auf dem Markt ein. Zu den jüngsten Akteuren gehören Kreditnehmer wie Alibaba Group Holding und die State Bank of India, die gemeinsam in den ersten zwei Tagen dieser Woche Anleihen im Wert von über 7,5 Milliarden US-Dollar begeben haben, was diesen Zeitraum zu einem der lebhaftesten in den letzten Wochen macht.