Die Ratingagentur Fitch hat einige Anleihen des indischen Adani-Konzerns unter Beobachtung gestellt, nachdem US-Behörden zentrale Führungskräfte des Unternehmens wegen Bestechungsvorwürfen angeklagt haben. Im Fokus stehen dabei Anleihen von Adani Energy Solutions, Adani Electricity Mumbai sowie einige Rupien- und Dollar-Anleihen von Adani Ports und Special Economic Zone. Diese werden nun mit einem negativen Ausblick geführt.
Vier nachrangige ungesicherte Dollar-Anleihen von Adani-Tochtergesellschaften wurden von stabil auf negativ herabgestuft. Ein negativer Ratingwatch deutet auf eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für eine Herabstufung hin, was die Preisgestaltung von Anleihen in Millionenhöhe beeinflussen könnte. Fitch plant, die US-Ermittlungen weiterhin genau zu beobachten, um festzustellen, ob sich die finanzielle Lage von Adani verschlechtert.
Insbesondere will Fitch Anzeichen für "erhebliche Verschlechterungen" bei der kurzfristigen Finanzierungsfähigkeit überwachen, einschließlich der Möglichkeit, bestehende Kreditlinien zu verlängern oder neue Finanzierungsquellen zu erschließen. Dies könnte möglicherweise zu höheren Kreditspreads führen.
Auch die Ratingagentur S&P Global hat Adani Ports, Adani Green Energy und Adani Electricity auf eine Herabstufungsliste gesetzt. In einer weiteren Wendung stoppte der französische Ölkonzern TotalEnergies seine finanziellen Beiträge zu Adani-Investitionen.
US-Staatsanwälte haben den Unternehmensgründer Gautam Adani, seinen Neffen Sagar Adani sowie sechs weitere Personen angeklagt, an einem 265-Millionen-Dollar-Plan beteiligt zu sein, indische Beamte zu bestechen, um Stromlieferverträge zu sichern. Der Adani-Konzern weist die Vorwürfe entschieden zurück und plant, alle möglichen rechtlichen Mittel auszuschöpfen.
Interessanterweise stabilisierten sich die Adani-Dollar-Anleihen nach drei Tagen intensiver Turbulenzen und verzeichneten sogar leichte Kursgewinne. Anleihen von Adani Ports mit Fälligkeiten zwischen 2027 und 2041 legten zwischen einem halben Cent und 1,5 Cent pro Dollar zu. Die Anleihen hatten seit Bekanntwerden der Anklage zwischen 8 und 12 Cent an Wert eingebüßt.
Der ESG-Ratinganbieter Morningstar Sustainalytics kündigte eine Überprüfung der ESG-Risiken von Adani Green Energy an. "Kein Unternehmen, egal ob im grünen oder anderen Sektor, kann ohne solide Governance-Politiken ein gutes Investment sein," äußerte Hortense Bioy, Leiterin der Forschung zum nachhaltigen Investieren, in einer E-Mail.